工行业绩逊预期 投行较看好建行

　　工商银行(资讯 行情 论坛)昨日公布06年多赚31%至492.63亿人民币，表现逊於市场预期，令部分投资银行调低其目标价及评级。

　　其中花旗将工行评级由“买入”调低到“持有”，目标价维持於5元；该行称，工行欠缺增长动力，目前的估值为2007年预测市盈率21.1倍，市帐率是2.8倍，因此，相信该股的股价上升潜力有限；花旗亦较看好中国银行(资讯 行情 论坛)(3988-HK)和建设银行(资讯 行情 论坛)(0939-HK)，因为贷款增长前景较强，估值亦较便宜，分别给予的目标价为5元和5.5元。

　　美林则将工行2007年盈利预测下调2%至人民币672.5亿元，主因拨备增加，但将2008年盈利预测上调3.8%至人民币876亿元，因净息差预测小幅上调1个基点，另外贷款增长强劲；维持该股的“买入”评级，目标价4.55元；但美林较看好建设银行(资讯 行情 论坛)。

　　以下为各投资银行给予工行的目标价/盈利预测

　　美林/目标价4.55元/买入/将2007年盈利预测下调2%，2008年盈利预测上调3.8%。

　　花旗/目标价5元/持有(买入)/--。

　　瑞银/目标价4.9元(5.28元)/中性/将其07-08年每股盈利预测调降3-4%。

　　大摩/目标价4.45元/持有/--。

　　高盛/目标价5.28元/买入/--。