认购热烈 碧桂园招股冻结3000亿港元

　　吴晓波

　　今年首个登陆香港联交所的内地房企碧桂园(2007.HK)未正式上市已毕露锋芒，在3月30日的香港投资者推介会后，已录得超过5名机构投资者以合计35亿港元认购其机构配售部分。而4月3日碧桂园确定以上限5.38港元定价，发售24亿股，当中21.6亿股(90%)为国际配售，2.4亿股(10%)作公开认购，集资超过129亿港元。每股招股价4.18至5.38港元，4月20日正式挂牌。

　　截至3日中午，香港耀才证券总经理陈启峰透露，当日已录得约20亿港元的碧桂园孖展认购金额，认购气氛热烈，估计碧桂园招股超购倍数可达300倍，冻结资金约3000亿港元。凯基证券则表示已预留150亿港元资金，用做碧桂园的认购。

　　虽然认购情况热烈，不过碧桂园在初步招股书当中，表示已取得联交所豁免，无论招股反应多热烈，公开招股录得超过100倍认购额而启动回拨机制，但最多只回拨至20%，即4.8亿股(48万手)，比一般的上市公司回拨50%的惯例低。

　　香港富豪如李兆基、郑裕彤、郭鹤年等已落实在国际配售部分对碧桂园股份进行认购外，5位企业投资者共占碧桂园发售股数35%。此外如鹰君集团(0041.HK)主席罗嘉瑞也在此前的碧桂园投资者推介会上表示拟介入机构认购，“入货越多越好”；计划以私人名义认购的迪生创建(0113.HK)主席潘迪生亦表示，碧桂园是内地最有价值的

　　碧桂园初步招股文件披露，这次集资所得60%用于现有项目发展，30%用于内地购买土地，10%用作一般营运资金。2006年公司的营业额及纯利分别是人民币79.4亿元及16.7亿元，增长53%及1.8倍。现有1814万平方米可建楼面面积，公司现时土地储备足够未来5年以上发展。碧桂园现共27个项目，其中22个位于广东省，另外5个分别位于湖南的长沙市、内蒙的满洲里市、江苏的泰州市及辽宁沈阳市。同时公司亦正在发展多个五星级酒店。

　　而碧桂园方面的消息称，在上市后，碧桂园仍然坚持在二线城市或一线城市周边发展卫星城，秉承其一贯的大规模开发方向。另外还将加大对楼盘附属的名校建设及五星级酒店度假村的投入，增加稳定的现金流。

　　碧桂园承销商瑞士银行的研究报告指出，碧桂园2006年营业额增加53%至79.4亿元，纯利将增加1.5倍至15.2亿元；现有1800万平方米土地储备，今年至少增加500万平方米土储，足够未来8年发展之用，预计每年有300万平方米楼面落成及入账。

　　恒基地产主席李兆基旗下私人投资基金市值于两三年间由500亿元人民币“翻一番”至1000亿元。而他率先宣布以10亿元入股碧桂园也引发了其后的香港富豪认购热。