大行普遍吁买世房前景佳 目标价14.36-19元

　　世茂房地产(资讯 行情 论坛)06全年股东应占溢利达22.8亿元人民币，按年大增1.51倍；大行纷发表报告，普遍维持现有评级，大摩及花旗更调升其目标价，4间大行的目标价介乎14.36-18.33元。

　　最为看好的

摩根士丹利，将世房的目标价由16元调高至19元，维持“增持”评级，同时，将其07年每股盈利预测调高10%，08及09年分别调高14%及17%，料公司将成行内最高边际利润及纯利地产商之一；又指，世房刚公布的业绩，反映未来数年前景强劲，可受惠於优越的业务模式、稳健的资产负债表等因素。

　　花旗指出，世房06年度净利增长较预期强劲，料其全国性扩张将续为盈利和每股资产净值带来增长动力，加上公司擅长於优质地段发展大型综合项目，可享受到规模经济效益；该行维持给予“买入”评级，目标价由17.38元调升至18.33元。

　　瑞银亦指，世房06年业绩强劲，07-08年前景预测良好，因06年8个住宅项目竣工，管理层料07年再完成8个项目；同时，世房正续扩张投资物业组合，今年一家五星级酒店将於上海开业；该行维持给予“买入”评级，目标价17.5元。

　　不过，高盛指世房的盈利表现虽符该行预测，但物业销售表现较该行预期低13%，反映预售速度较预期慢；该行决维持予“中性”评级，目标价14.36元。

　　各大行对世茂

房地产(资讯 行情 论坛)的最新投资建议现表列如下。

　　大行/新目标价(旧)/新投资评级(旧)/盈利预测。

　　大摩/目标价19元(16元)/增持/调高07年至09年每股盈利预测10%、14%及17%。

　　花旗/目标价18.33元(17.38元)/买入/--。

　　瑞银/目标价17.5元/买入/--。

　　高盛/目标价14.36元/中性/--。