神华业绩逊预期中银国际降至同步大市高盛仍吁买

　　中国神华(资讯 行情 论坛)公布，截至去年12月底全年业绩，股东应占溢利按年上升11.8%至174.6亿元人民币，逊於市场预期，大行看法分歧；中银国际因应业绩将其评级降至“同步大市”，瑞信暂维持“中性”，但高盛亦维持给予“买入”，三间大行的目标价介乎21-28元。

　　中银国际表示，指神华的业绩低於预期，主因是煤炭业务盈利低於预期，而利息支出却高於预期，决将其07-08年的盈利预测下调6-7%；但预计，年初内地

　　瑞信指出，神华盈利表现低於预期，主因是平均售价下降及煤炭生产成本上升，发电业务因电价涨幅较高而强於预期；该行称，将在分析员会议后，检讨对神华的前景展望；暂维持“中性”评级，目标价21元。

　　不过，高盛仍予神华“买入”评级，目标价调升8%至28元，主因是公司具备3个利好因素，包括：本身拥有铁路、憧憬获注入资产，及管理层表现优秀。

　　各大行对神华的最新投资建议现表列如下。

　　大行名称/新目标价(旧)/新投资评级(旧)/盈利预测。

　　高盛/目标价28元(调升8%)/买入/--。

　　中银国际/目标价21.42元(22.97元)/同步大市(优於大市)/07-08年盈利预测下调6-7%。

　　瑞信/目标价21元/中性/--。