花旗吁买九仓看31元 美林高盛维持中性

　　九仓06全年纯利倒退23%至107.57亿元，若不计投资物业重估，股东应占溢利则减5%至42.85亿元；各大行纷发表研究报告，除花旗大幅上调其投资评级，由“沽售”升至“买入”外，其他大行普遍维持现有“中性”及“持有”评级不变，目标价介乎28-31元。

　　最为看好的花旗指出，九仓的核心业务较该行预期高4%，中国业务将成盈利增长动力，在计及新增的3个地产项目后，九仓现於内地总面积面积已达5,000万平方尺，预计2009年中国地产业务将占营运利润36%；因此，该行将其目标价由27.85元大幅升至31元。

　　美林表示，九仓业绩符合该行预期，尽管业绩受到物业销售入帐时间影响，但现代货箱码头盈利复苏，已抵消了九仓电讯业绩疲软的影响；

　　此外，大摩指九仓业绩表现低於该行预期，而写字楼需求开始受到租金上升及经济增长放缓等因素影响，决维持目标价30元及“持有”评级；至於高盛指九仓表现符合预期，故将其07及08年每股盈利预测调升5%，给予目标价28元及“中性”评级。

　　各大行对九仓的最新投资建议现表列如下。

　　花旗/目标价31元(27.85元)/买入(沽售)/--。

　　美林/合理价30元/中性/07及08年度盈利预测调低1-2%。

　　大摩/目标价30元/持有/--。

　　高盛/目标价28元/中性/07及08年每股盈利预测调升5%。