大行普遍升地铁今明两年盈利预测 目标价16.8-23.8元

　　地铁公司(资讯 行情 论坛)(0066-HK)刚公布06全年业绩，股东应占盈利按年倒退8.2%至77.59亿元，基本业务利润减少2.9%至59.62亿元；各大行对地铁业绩看法不同，但普遍上调其07及08年盈利预测，最新目标价介乎16.8-23.8元。

　　最为看好的中银香港(资讯 行情 论坛)指出，地铁的基本业务利润仍达59.62亿元，较该行55亿元的预测高出8%，而地产开发贡献利润优於预期，考虑到与九铁合并将带来净资产值潜在提升，故对公司持乐观态度，并将每股净资产值预测上调2%至26.4元；中银国际予地铁“优於大市”评级，目标价由23.5元上调至23.8元，07和08年盈利预测分别上调6%和9%。

　　不过，瑞银将地铁的目标价由22.1元降至21.6元，并维持“中性”评级，料07年铁路及车站业务依然疲弱，但地产发展项目则续支持公司利润。

　　至於大摩表示，相信来自与九铁合并的好处将少於市场所预期，故对地铁维持“减持”，但仍将目标价由15.5元升至16.8元，07年每股盈利预测由0.72元升至1.02元，08年由0.85元升至1.07元。

　　高盛亦称，地铁的业绩缺乏惊喜，故维持给予目标价19元及“沽售”，但07-08年每股盈利预测调升2-5%。

　　各大行对地铁公司(资讯 行情 论坛)的投资建议现表列如下。

　　中银国际/目标价23.8元(23.5元)/优於大市/07及08年盈利预测分别上调6%及9%。

　　瑞银/目标价21.6元(22.1元)/中性/--。

　　高盛/目标价19元/沽售/07-08年每股盈利预测调升2-5%。

　　大摩/目标价16.8元(15.5元)/减持/07年每股盈利预测由0.72元升至1.02元，08年由0.85元升至1.07元。