交行业绩逊预期 美林花旗仍调升预测

　　交通银行(资讯 行情 论坛)昨日公布06年多赚33%至122.7亿人民币，不及市场预期；不过，多家证券行仍看好其增长前景，纷纷调高其盈利预测。

　　其中美林将交行2007年及2008年的盈利预测，分别调升4-5%，投资评级由“沽售”调升至“中性”，因其业绩改善，当中贷款增长、利率上升及减省成本措施见成效，美林估计今年交行净利润将录得164.4亿元人民币。

　　花旗亦将交行07年盈利预测调高5%至163亿人民币，以反映调升净息差预测至2.74%，评级维持“买入”，目标价8.4元。

　　高盛表示，虽然交行净利润较该行预期低4.8%，经营成本升幅及贷款减值拨备高於预期，抵销了息差改善的因素；该行建议趁低吸纳交行，目标价则调低4%至9.52元，并调低07年及08年盈利预测4%及3%。

　　大摩指出，交行净利润较预期低4%，其余数据表现则符预期；该行指出，交行於中小企业务、零售贷款、及费用收入增加，可带动增长，故将其目标价由7.84元调高至8.27元，评级由“减持”调升至“持有”。

　　以下为各

　　美林/--/中性(沽售)/ 2007年及2008年的盈利预测，分别调升4-5%。

　　花旗/目标价8.4元/买入/07年盈利预测调高5%至163亿人民币。

　　高盛/目标价9.52元(调降4%)/买入/调低07年及08年盈利预测4%及3%。

　　大摩/目标价8.27元(7.84元)/持有(减持/--。

　　汇丰/目标价8.9元/中性/--。

　　DBS/目标价10元/买入/--。