大行普遍吁买国泰业绩胜预期目标价19-22.4元

　　国泰航空(资讯 行情 论坛)(0293-HK)刚公布的06全年业绩，股东应占盈利大升24%至40.88亿元，营业总额增至607.83亿元；业绩公布后，各大行纷发表研究报告，BNP、汇丰及大摩一致给予“买入”或“增持”评级，看好公司未来两年盈利表现，惟瑞银维持给予“中性”，花旗亦维持“沽售”评级。

　　首先，BNP指国泰的全年业绩优於该行预期，决定将其目标价由22.2元升至22.4元，投资评级由“持有”升至“买入”，07年盈利预测由53.86亿元调高至57.55亿元，以反映乘客需求持续上升、合并港龙航空等利好因素。

　　此外，汇丰指国泰在合并港龙后，有利发展内地航空市场，业绩亦胜预期，故将其目标价由19元升至22元，评级由“中性”升至“增持”，07及08年盈利预测分别调高5%及11%。

　　大摩在报告中，则把国泰目标价由18元升至21元，维持“增持”，07及08年每股盈利预测分别调高3.9%及2.6%，以反映合并港龙及与国航(0753-HK)的策略伙伴关系有利长远发展。

　　不过，瑞银维持给予国泰目标价22元，以及“中性”评级；花旗更将其目标价定於19元水平，维持“沽售”评级。

　　各大行对国泰的投资建议现表列如下。

　　BNP/目标价22.4元(22.2元)/买入(持有)/07年盈利预测由53.86亿元调高至57.55亿元。

　　汇丰/目标价22元(19元)/增持(中性)/ 07及08年盈利预测调高5%及11%。

　　瑞银/目标价22元/中性/--。

　　大摩/目标价21元(18元)/增持/07及08年每股盈利预测调高3.9%及2.6%。

　　花旗/目标价19元/沽售/--。