中银国际唱好玖龙看21.48元 瑞银吁买看18.3元

　　玖龙纸业(资讯 行情 论坛)(2689-HK)刚公布半年业绩，纯利按年升69%至9.5亿元人民币，派中期息1.6分(相当於1.61港仙)，营业额则升22.9%至46.4亿元人民币；对此，包括中银国际、美林及瑞银在内的多家大行，纷纷发表报告表达看法。

　　最为看好玖龙前景的中银国际指，值得注意的是玖龙期内期权费用为1,600万人民币，若剔除这项一次性费用，公司07财年上半年净利润按年增幅达到72%，考虑到公司为成全国性经营企业的不懈努力，故认为市场将对玖龙进行向上重估；该行将玖龙公允值由16.8元上调至21.48元，并维持“优於大市”评级。

　　美林在报告中，将玖龙07-09年的盈利预测，分别调升5.1%、1.8%及1.3%，以反映毛利表现属业绩中惊喜之处，惟由於未来2年的供求关系仍不明朗，故现阶段维持给予“中性”投资评级。

　　瑞银认为，玖龙的业绩优於该行预期，故维持给予目标价18.3元及“买入”评级不变，随著年产能下半年度续呈强劲增长，该行维持玖龙全年业绩盈利预测可达21亿元人民币。