财经纵横

大摩维持看好AAC 指市场过份忧虑

http://www.sina.com.cn 2007年01月29日 16:00 财华社

  近期AAC Acoustic受到官司及其大客摩托罗拉业绩逊预期所拖累,股价下滑至今日最低见6.24元,一直唱好该股的摩根士丹利仍保持看好的态度,维持AAC目标价10.86元及“增持”评级。

  大摩指出,上述的忧虑加上强差人意的06年末季数据令市场对ACC过份忧虑,但该行对其信心仍在;大摩表示,AAC於官司拖累下,即使在最坏情况关闭MEMS MIC业务,亦只对纯利有2%的拖累,而诉讼费用亦大致在06年入帐,加上诺基亚、摩托罗拉亦已减少有关订单甚至不选用MEMS MIC,故AAC不会因此失去增长动力。

  另外,AAC接获摩托罗拉的订单增加,而另一大客新力爱立信的市占率亦上升,加上有新产品推出,故即使预期07年平均价格下跌10-15%,大摩仍相信AAC於07年的收入将增长25-30%,纯利亦能上升逾20%。


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