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证券日报：海外上市中国公司动态大扫描
大摩调升中建材目标价至5.8元
摩根士丹利发表研究报告，将中国建材目标价由5元升至5.8元，续建议“增持”。大摩解释，调升目标价是因为：1、中国建材准备发10亿元长期企业债节省利息支出，2、增持玻璃纤维业务提升盈利；3、有利的行业基本因素，并认为该股是今年首选资源股。大摩指出，中国建材公布现与水泥公司磋商有关收购事宜，虽未定最终价格，但大摩预期，若计入潜在收购及水泥价格每吨350元人民币，中建材合理价可升至6.47元。大摩同时将中建材今年及明年的盈利预测调高6.4%至12%，以反映水泥价格升幅预测约3-4%及上述因素。大摩指出，由于中国建材营业额增长强劲，收购机会及水泥业务估值吸引，故该股是今年首选股。
百威收购沧州化学12%权益协议终止
百威国际公布，收购上海A股沧州化学12%权益的买卖及配售协议达成限期已届满，买卖协议及配售协议自动终止；百威05年12月底公布，以1.2亿元，收购河北沧州化学12%股权；百威亦获授购股权，可增持4.88%沧州化学股权；该公司为此配售不多于12.86亿股，占扩大后已发行股本20%，套现至少1.22亿元。
瑞银调高联通中电信及网通目标价
瑞银发表研究报告，建议投资者今年买入一篮子中资电讯股，以平衡内地政策出台对个别股份的影响；其中，建议投资者伺机吸纳内地两大固网商，即中电信0728•ＨK及网通0906•ＨK，目标价分别由3.3元升至4元，及由15.8元升至20元，投资评级均为“中性”；至于两大移动电讯商，即中移 0941•ＨK及联通0762•ＨK，目标价分别维持80元，及由10.2元升至12.8元，投资评级均为“买入”。
花旗调高玖龙及理文造纸目标价
花旗将玖龙纸业目标价由9.8元调升至14.5元，投资评级由“持有”调升至“买入”；花旗将玖龙纸业的今明2年盈利预测分别调升1.8%及4.4%，主因其风险降低。花旗指出，06年玖龙纸业的环保纸及纸浆成本较理文造纸高出20%，未来则可享受规模效益上升以及大量采购的成果；另外，花旗估计，人民币每升值3%，玖龙纸业今年的净利润率会上升0.8个百分点，以及每股盈利上升5.8%。花旗又说，将理文造纸目标价由21.3元调升至22.8元，投资评级“买入”；花旗估计，其产品价格于今年下半年可望调升，另外，人民币升值速度加快会成为股价上升的短期刺激因素，料人民币每升值3%，理文造纸今年的净利润率会上升0.5个百分点，以及每股盈利上升4.2%。
瑞银调低中兴评级至中性看38元
瑞银发表研究报告，将中兴通讯的目标价由46元调低至38元，投资评级由“买入”降至“中性”，07年每股盈利由1.84元人民币下同降至1.2元，08年则由2.93元降至2.34元。同时，瑞银将中兴07及08年的3G资本开支预测，分别降至91%及59%，估计中国发出3G牌最快明年中才会实施。
中银国际调低中石油目标价至10.76元
中银国际发表研究报告，将中石油0857•ＨK的目标价由11.04元下调至10.76元，06-08年盈利预测亦下调2-3%，以反映来自石油和天然气产量及原油加工量低于预期的考虑，但就维持其“优于大市”评级。该行指出，中石油刚公布的资料显示，06年其原油和可销售天然气产量分别按年增0.8%至8.297亿桶，和增23.5%至13824亿立方英尺，较该行预期分别低0.5%和1.5%；公司原油加工量按年增4.4%至7.85亿桶，亦较该行预期低1%。但由于国际油价按年增20%，公司实现油价按年涨24%至每桶59.76美元；预测06年4季度实现原油价格按年涨10%至每桶54.4美元，故全年及末季实现油价均符合预期；公司实现天然气价格按年涨17%至每千立方英尺2.46美元。
德银吁买入南航 目标价4.2元
德意志银行发表研究报告称，内地今年两度削减航空煤油价格，将有利中国航空公司降低营运成本，利好股价；该行还预期，内地航油减价将陆续到来。德银报告称，内地油价与国际油价仍未接轨，两者相距逾40%，内地航油价格目前平均为每吨6070元人民币，与德银估计之今年平均油价每吨5700元人民币仍相距甚远，故该行认为，内地航油仍有很大的下调空间。该行估计，内地航油每降价1%，国航0753•ＨK、南方航空及东方航空0670•ＨK的2007年度税后盈利将分别增加1%、18%及22%；德银认为，南航及东航受油价影响较大，目前其给予南航及国航“买入”评级，目标价为4.2元及5.6元；东航评级为“持有”，目标价2.24元。
国寿去年保费收入增31% 市占率升至51%
据外电报道，中国人寿06全年保费收入共2097亿元，按年增长31%；市占率由44.1%升至51%；总资产达9100亿元，按年升74.4%。国寿董事长杨超上周四于公司会议上表示，该公司的集团化建设已有重大突破，包括：创立国寿财产保险股份、国寿养老保险股份、国寿投资控股，并设立国寿资产管理香港，以取得内地保险机构在港的第一张资产管理牌照，开启资金全球化运作。
传裕兴科技获间接洽购平保股权
据市场消息指出，停牌逾2年、去年底才复牌的裕兴科技，正获内地一保险公司洽购其手持的深圳江南10.435%权益，主因是后者持有5100万股平安保险2318•ＨK法人股。
据资料显示，裕兴是于去年12月宣布，斥资2.17亿元人民币收购深圳江南10.435%权益，后者持有平保约4.79亿股国内法人股，相等于裕兴入股深圳江南的每股平均价为4.255元人民币，远低于平保现时在港市价。
中铝间接私有化
两A股公司获通过最快3月发A股上市
中国铝业2600•ＨK旗下两家A股公司，即山东铝业及兰州铝业昨举行股东特别大会，获大比数通过与中铝换股合并；中铝最快会于3月底至4月初，发行12.4亿A股，每股约6.6元人民币，集资82亿元人民币，并希望在上半年向大股东收购其他铝业资产，包括母公司所持的3家电解铝企业，以及4家铝加工企业。
花旗料海螺业绩欠惊喜 吁沽售目标价18.2元
花旗发表研究报告，预期安徽海螺水泥2006年度业绩欠惊喜，今年中国水泥行业前景稳健；该行维持安徽海螺目标价18.2元，评级为“沽售”。花旗指出，因假期及寒冷天气影响，首季度通常为水泥行业的淡，价格可能会持续下滑至4月份始回升；因此，该行相信安徽海螺2006年全年以至2007年首季业绩难有惊喜。然而，该行经过近期与部分主要水泥商会面后，确认正在建设中的新水泥产能有限，显示今年行业的前景稳健；不过，报告相信整体水泥供应的水平仍足以阻止价格显著上扬。
大摩降联通的评级至持有 目标价10元
摩根士丹利发表研究报告，将中国联通投资评级由“增持”调降至“持有”，目标价维持10元；大摩指出，虽然中国电讯业重组消费者令市场憧憬，联通股价于过去2个月大升25%，但相信上升空间有限，故不建议投资者现时吸纳该股。现时营运CDMA及GSM的中国联通，将在未来中国电讯业重组过程中被分拆；大摩估计，中国联通会先向母公司收购CDMA网络资产，然后再将CDMA业务售予中国电信0728•ＨK或中国网通0906•ＨK；大摩又估计联通CDMA网络价值介乎500-550亿元人民币，而CDMA业务股值为570-620亿元人民币，即每股4.5-4.9港元；不过，大摩指出，有关交易达成协议的时间难料，故维持目标价10元不变。
美林调高中国电力目标价至5.15元 吁买入
美林发表报告表示，调高中国电力目标价19%，由4.32元调高至5.15元，评级为“买入”；该行认为，近期中国电力股受资金推动上扬，但过去6个月有关股份的基本因素并未改变；该行相信，中国电力在去年收购上海电力25%股权后，仍有能力作收购，今年度最少会收购青河电厂更多权益；今年度其盈利增长动力来自上海电力权益、青河电厂及新建电厂，增幅料逾60%，08年度增幅逾25%，上述估计未包括新收购在内。
洛阳栾川钼业预计下月上市筹逾62亿元
据市场消息，内地钼矿产公司洛阳栾川钼业集团，已向港交所0388•ＨK递交上市申请，最快下月上市，计划发行不超过22.73%新股，集资超过8亿美元约62.4亿港元；瑞银及摩根士丹利为承销商。公司预计，今年利润将逾20亿元人民币，日采选能力达3万吨，年冶炼氧化钼及年冶炼钼铁能力则分别达1.8万及8000吨。
神华去年商品煤销量升18.5%产量增12.5%
神华能源宣布，06年商品煤销售量为1.711亿吨，按年升18.5%；煤炭产量为1.366亿吨，按年增12.5%；全年总发电量则为553.6亿千瓦时，按年大增41.3%。
瑞银料中石油成本增 目标价降至10元
瑞银发表研究报告，将中石油目标价由10.6元调降至10元，评级维持“中性”；该行并将其06年及07年盈利预测分别调降9%及6.2%，这主要由于中石油去年实现油价较预期为高，因而须支付较高的暴利税，另外，中石油亦需增加成本以达到环保要求，预期06-08年每年有关成本达到80亿人民币。瑞银相信中石油的去年业绩或逊于市场预期，但其基本因素良好，料仍可支持股价。
平保委任澳籍专家为首席投资执行官
平安保险2318•ＨK宣布，委任澳洲籍投资专家约翰•皮尔斯John Pearce，出任公司副总经理兼首席投资执行官CIO，成为中国平安国际化投资团队的领军人物，任命已获董事会批准，其中副总经理的任职资格已获中国保监会核准。现年44岁的John Pearce拥有24年投资相关经历及丰富的并购及基金组建经验，加盟平保前为澳洲最大基金管理公司首域投资首席执行官，管理首域投资管理约1000亿澳元资产，并有约2000名员工。
沪杭甬遭机构投资者配售7000万股
据市场消息，浙江沪杭甬0576•ＨK一名机构性投资者，正按6.3-6.5元的作价，配售7000万股或相当于5%的已发行股本，套现4.41-4.55亿元；配售价较6.6元，折让1.5-4.5%。