大摩上调中石油 中石化及中海油目标价

　　摩根士丹利发表研究报告，将中石化(0386-HK)目标价由6.1元调高至6.65元，维持对中石化“增持”的评级。

　　大摩并相应将中海油(0883-HK)目标价由6.77元至7.55元，评级为“持有”；至於中石油(0857-HK)目标价则由9.43元调高至10.5元，评级为“增持”。

　　该行上调三大油股目标价主因长期国际油价的预测由每桶50美元，调高至55美元，但该行维持2007年和2008年每桶60美元和50美元的油价预测。

　　该行指出，在目前中国的成品油定价机制下，较高的原油价格意味著炼油企业成本增加，不过，基於中国成品油价格体制改革预期将於2007年初出台，即汽油和柴油价格与国际原油价格接轨，料将使炼油企业有合理的利润率，该行遂维持中石化“增持”评级。

　　该行续指，中海油作为经营纯上游业务的油公司，将受益於高油价，不过，该行提到，中海油主要的风险是可能难以完成2006年生产目标，因台风袭击流花油田影响其产量，故维持“持有”评级。

　　该行指出，与国际同业相比，中石油具吸引力，特别是其原油质量相对较高；此外，在油价下滑的情况下，中国可能借机推出新的