大摩及瑞银续唱好德昌 美林则吁沽售

　　德昌电机昨日公布中期业绩，其中受到新收购所带动，总收入上升68%至10.52亿美元，但纯利仅上升22%至6,475万美元；期内毛利升75%至2.78亿美元，毛利率则因钢成本下跌及向客户加价而升至26.4%，较去年同期的25.3%为高，但期内因整合收购而录得重组及摊销开支1,400万美元，至於财务成本则达到1,500万美元。

　　美林认为，德昌期内开支高於预期，故打算将其预测调低15%，并指出市场对该股的预测是假设收购效益全数反映，但美林相信须时数年才能浮现出来，故建议“沽售”该股。

　　大摩则认为德昌业绩符合预期，并相信其负面因素已全数反映於股价上，现价於预测08年市盈率14.3倍，为历史范围的低位，故维持其目标价7.5元，评级为“增持”。

　　瑞银亦看好德昌，目标价7.1元。