花旗予中海油目标价7.4元评级持有

　　花旗发表研究报告，初次给予中海油“持有”评级，目标价7.4元，指其下半年业绩或令人失望。

　　花旗表示，对中海油的基本面增长前景仍然乐观，但对该股未来两至三个月的看法则较为审慎，因该行相信中海油第4季度的营运数据表现以及下半年整体表现将会令市场失望。

　　报告指出，亚太地区印尼杜里(DURI)原油价格近期表现远逊於环球指标布兰特(BRENT)原油，该行认为市场将对中海油今年第4季的实现油价感到失望，因其相较布兰特原油价格的折让拉阔至历史高位。

　　然而，花旗表示，中海油截至2005年度为止过去3年的成本增长只为每桶2.5美元，虽然中海油管理层已警告，成本压力正在上升中，但其近年的成本控制成果使公司处於一个令人欣羡的位置。