北美码头待价而沽 东方海外股价看涨

　　东方海外(0316.HK)早前宣布的出售北美码头资产计划似乎已有下文。市场消息透露，高盛集团、麦格理管理的基建基金以及专门投资基建项目的澳洲Babcock & Brown Infrastructure Group(BBIG),已从15家的竞购队伍中脱颖而出，其中BBIG最被市场看好。

　　据了解，东方海外旗下北美码头资产包括在温哥华港营运的Deltaport及Vanterm，在纽约及新泽西港各自营运的NewYork Container Terminal及Global Terminal。

　　花旗发表研究报告称，估计东方海外码头资产约值14亿～16亿美元，若成功出售可为该公司带来9亿美元的特殊盈利。值得注意的是，高盛昨日也称，若消息属实，有关出售料可于本年底至明年初完成。高盛以12倍市盈率计算，相信有关出售可为东方海外套现12亿美元。

　　但据当地媒体报道，东方海外此次出售作价可能超过140亿港元(约合18亿美元)，分析师表示，如果数据准确，应可大幅提振东方海外股价，因为这一价格高于高盛保守估计的12亿美元，也高于中银香港的预测的9.328亿美元～11.7亿美元。

　　高盛表示，东方海外只会将部分出售收益以股息派出，并不会将出售资产大部分收益以特别股息派发。高盛给予东方海外“买入”评级，撇除资产出售因素，高盛预测12个月的目标价为43港元。东方海外停牌前报36.95港元，较目标价还有14.07%的上升空间。

　　自该公司8月初出售计划公布后，东方海外股价已累计上升了33%。分析师认为，由于码头部门是独立运作，出售北美码头符合公司发展方向，套现后该公司将专注于核心货柜航运业务。

　　建滔积层板、招金矿业今起招股

　　建滔积层板昨日公布上市详情，该公司计划发行7.5亿股，新股占1.5亿股，旧股占6亿股，10%作公开发售；招股价介于5.97港元～7.73港元，集资8.955亿～11.595亿港元。其中，5.662亿港元将用作扩展内地业务，2.81亿港元偿还银行借款，8960万港元作一般营运资金。

　　合乎资格的建滔

　　据招股文件披露，该公司2006上半年盈利8.44亿港元，2005全年为5.33亿港元，2006年度预测盈利不少于16.24亿港元，预测市盈率介于11倍～14.3倍，派息率料不少于30%。

　　建滔积层板由11月24日～29日公开招股，12月7日主板上市，保荐人为高盛。

　　与建滔积层板同时招股还有招金矿业，该公司昨日宣布，将发行1.73亿股H股，当中10%作公开发售，90%国际发售，每股招股价9.8港元～12.68港元，12月8日主板上市，保荐人嘉诚亚洲及瑞银。

　　以招股价中间数计算，招金上市集资净额18.2亿港元。招金预测2006年盈利不少于2.73亿元人民币，预测备考市盈率26倍～33倍，派息率不少于30%。

　　该公司披露，科威特Global Investment House旗下管理的中国基金及鹰君集团主席罗嘉瑞将购入招金4%H股，而非洲最大的银行集团南非标准银行及星岛(1105.HK)主席何柱国则入股4.8%。刘小庆