联想业绩逊大行预期 花旗美林仍吁买入

　　联想集团(资讯 行情 论坛)昨日公布半年纯利跌53%，逊於各家证券行的预期，拖累股价今日急挫10.69%至3.09元，成交2.3亿元。

　　花旗发表报告表示，由於付运量及平均单价较低，联想07年第2季销售额按年仅增1%至37亿美元，低於该行预期，但期内EBITDA、税前收入、及纯利增长均高於该行预期；该行认为，联想能否扭转欧美市场占有率下跌形势及转盈成为其决定性因素，预期美国业务终可在未来1至2季转盈；该行给予联想「买入」评级，目标价4.2元。

　　美林则表示，联想第2季业绩低於该行预期，主要是市场竞争剧烈及分销渠道欠缺效率所拖累，然而，联想的经营开支对销售比率按季下降160点子，反映其成本管理成效有进展，欧美等市场表现则仍录得亏损，令人失望；但该行维持给予联想「买入」评级，目标价4元。

　　高盛表示，亦认为联想纯利表现逊於预期；由其毛利率继续下跌，令高盛分别调低联想07年度的营业额预测3%至1,140亿元及纯利预测19%至11亿元；联想在内地以外市场表现差劲，重组效益未实现，令该行估计，该公司可能需更长时间在该等市场扭亏为盈；高盛维持联想「中性」评级，目标价由2.4元调高至2.85元。