工行H股定价区间节后披露

　　本报记者 李涛 李亚 发自北京香港

　　工商银行H股承销商将在10月9日在港召开面向基金机构的推介会,以此作为为期两周的国际路演的第一站。针对散户的公开招股将于10月16日到19日在香港展开，承销团拟在10月26日公布H股的分配结果。

　　消息人士告诉《第一财经日报》，工行A、H股之间采取回拨机制已被否认，“绿鞋机制”可望弥合两种股份上市后的价差。“绿鞋机制”具有两项功能：有利于调节股票发行的供需；有利于大盘股上市后股价的平稳登陆。A股和H股是否行使和如何行使“绿鞋”，取决于两种股份上市后的价格表现。

　　工行也在其招股书中表示，上市后H股股价的波动可能会影响A股的股价。

　　消息人士指出，工行授权其H股主承销商中金公司作为本次A股发行具体实施“绿鞋”操作的保荐人(主承销商)，以便于两地协调，主要是考虑中金公司在做建行H股发行主承销商时曾与摩根士丹利联袂行使“绿鞋”，为建行额外筹得净资金约91亿港元，从而在国内银行界留下口碑。

　　9月25日至10月8日为工行的前期推介，接近承销团的消息人士向《第一财经日报》透露，这几天工行的预路演反应相当热烈，很多机构均表示有兴趣认购，中东地区大型机构的出资更是增强了投资者的信心。该消息人士告诉记者，市场关注的H股招股定价区间将在10月9日前后披露。(相关报道见B8)

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　　工行"绿鞋" 三种可能

　　是否行使“绿鞋”有以下三种可能：

　　①“绿鞋”不行使：进行了超额配售，但获授权主承销商从二级市场买入的股票数量与超额配售股数相同。

　　②“绿鞋”全额行使：超额配售股数为本次发行初始发行规模的15%，且获授权主承销商未从二级市场买入本次发行的股票，并要求发行人超额发行本次发行初始发行规模15%的股票。

　　③“绿鞋”部分行使：超额配售股数为本次发行初始发行规模的15%，且获授权主承销商从二级市场买入的股票数量小于超额配售股数，因此要求发行人超额发行的股票数量小于本次发行初始发行规模的15%；超额配售股数小于本次发行初始发行规模的15%，获授权主承销商未从二级市场买入本次发行的股票或买入的股票数量小于超额配售股数，因此要求发行人超额发行的股票数量小于本次发行初始发行规模的15%。(李涛)