招行通过H股上市聆讯九月发行几无悬念

　　证券时报记者　郭　蕾

　　本报讯　　招商银行发布公告称，公司昨日在香港接受H股上市聆讯，审议招行发行不超过25.3亿股境外上市外资股并在香港联交所主板上市的申请。据透露，港交所将于今天回复公司上市申请是否获批。投行人士一致认为，招行H股发行计划准备充分，上市申请一定能够获批。

　　港交所通常在周四上午进行上市聆讯；周五，港交所向公司发信，告知上市申请是否获通过。如果获准发行，公司通常将需要1-2周的时间完成印制初步招股书等准备工作，然后展开为期约2周的全球路演，也有公司当即展开路演。路演结束后，公司将定出招股价，然后展开为期一周的公开招股。

　　不过，港交所也有可能认为公司不符合要求，或还需要提供更多的文件，这样公司就要用1-2周，甚至更长的时间修改上市申请。

　　一位不愿透露姓名的资深投行人士表示，照目前势头看，9月的

新股发行会比较顺利。因为之前申购新股的资金已经出来，目前市场上有2000-3000亿的资金在寻求投资新股的机会。此外，市场一致认为美国利率见顶，这样香港的利率也将维持在目前的低位，有助于推动资金流向股市。加上海外投资者预期人民币将进一步升值，使得招行更具吸引力。

　　这位投行人士还表示，招行将是9月新股中投资者的首选。另外，他估计招行的H股发行价将略低于A股，并预期招行上市后将至少有15%的上升空间。