海域系曝八亿资金黑洞 两上市公司面临清盘危机

　　香港证券界近日曝出丑闻。海域集团(资讯 行情 论坛)披露逾8亿元资金不翼而飞，怀疑其资产已被掏空。香港证监会及港交所也罕有地就个别上市公司案例发表声明，宣布正式展开调查，同时警方也已介入。目前海域系在香港的两家上市公司已进入清盘阶段，海域大股东叶剑波私人持有的侨立证券也可能在8月初歇业。

　　本报讯 主营铝型材制造、铝锭贸易的海域集团(1220.HK)及其旗下的海域化工(资讯 行情 论坛)(2882.HK)已双双停牌，并陷入清盘危机之中。继7月12日海域集团发布公告，称与佛山子公司的财务总监失去联系后，随着账目调查工作的展开，本周又曝出8.40亿元资金不知去向的消息。

　　海域佛山子公司财务总监“消失”的同时，海域的审计机构普华永道发现佛山子公司可能存在600万元的会计违规行为，而海域系的噩梦由此开始。德勤会计师事务所在对海域系进行会计帐目调查后发现了重大问题，海域旗下三家子公司今年3月与7月的账目存在重大差异，3月底时海域系在银行的资金结余有8.8亿元人民币，但7月时账上却只有3800万元，其余8.42亿元资金不知所终，这已经超过了停牌前海域集团和海域化工的市值总和。此外，海域集团控股90%的海域铝业三水有限公司的财务经理自7月17日起便失去联络，公司会计账簿及会计记录已遭删除，海域方面称已就此事向当地警方报案。

　　在资金黑洞被曝光的同时，海域又收到了各家银行发出的偿债函，海域面临的帐目问题越来越棘手。海域集团已经收到约8100万港元的还款通知，7月17日佛山市中院已经授权深发展(资讯 行情 论坛)冻结了海域的全资子公司弘力铝业(佛山)有限公司的资产及存款。在海域系风声鹤唳的时候，市场又传出海域集团的大股东叶剑波私人持有的侨立

　　事件发生后，香港证监会立即表示，已经对海域集团及海域化工展开调查，以确定其中是否存在欺诈或其他非法行为。香港联交所也表示，已经获悉海域系两家公司获得香港高等法院批准委任德勤#zhPoint#关黄陈方会计师行为临时清盘人，两家公司进入清盘阶段。昨天又有接近德勤的人士透露，现在已经有若干人士表示出拯救海域的意愿，但由于海域的资产情况还在摸底调查中，因此还没有具体的方案。

　　海域集团是由现任董事会主席叶剑波及其父亲叶立志于1990年创立的，1997年9月海域集团在香港上市，2003年6月海域集团持股72.94%的海域化工又在香港股市登陆。而海域集团现任副主席许浩明是2001年加盟海域的，许浩明1989年至1997年间任职于香港联交所，先后出任过上市科执行总监兼副执行总裁，香港廉政公署审查贪污举报咨询委员会委员等多个职位。(全景)

　　-独董风波

　　树倒猢狲散独董纷纷辞职

　　本报讯 海域系的情况越来越糟，这时候公司独董却纷纷弃它而去，这再度引发了市场对于独董制度的讨论。

　　7月18日，海域的独董卢永仁“因个人原因”辞任；7月21日，现任港交所董事的李君豪又提出辞任海域独董一职；而另两个独董蔡德河与周宝芬又一直无法联络。现在海域系两家公司的独董人数不够已经违反了港股上市规则。这不禁让人联想到去年底，当科龙黑幕揭开后，曾经身为香港联交所上市科经理的陈庇昌等三位独董扔下烂摊子集体辞职，而此前这三位天价独董在科龙的年薪达到每人36万。

　　港交所原先是以加强对上市公司的内部监察为目的，规定上市公司最少委任三名独董，其中一名独董具备会计或财务专业知识，但并没有对独董的具体职责做出规定。对此，香港中文大学工商管理学院副院长兼财务系副教授苏伟文表示，香港符合出任独董资格的人选有限，因此港交所增加独董规定人数并无助于提升公司监管，他认为问题的根本不在于独董人数的多少，而是现在对独董的职责要求太宽松。

　　-清盘之忧

　　若清盘小股东将损失四亿

　　本报讯 如果海域系就此清盘，则持有海域系股票和债券的普通投资者将损失惨重。据《香港文汇报》计算，以停牌前的股价看，海域集团市值约4.3亿港元，海域化工为3.10亿港元，如果遭遇清盘，总损失为7.40亿港元。除去海域的大股东叶剑波持有的海域集团31%股权和海域集团持有的海域化工72%股权，持股的普通股东损失也将达到4亿港元。另外，年初海域曾经发行了12.40亿港元的债券并在新加坡上市交易，这批2010年到期的债券属于非投资级别的垃圾债券。虽然要到2010年才到期，但海域系现在委任了临时清盘人，按规定已构成票据违约事件，债券持有人可要求海域随时还款，如果海域无法偿付，则将成为近年来香港最大宗的企业债违约事件。自海域股票停牌至今，该债券已急跌逾40%。日前标准普尔已将这笔债券的评级由B降至D。

　　一般而言，清盘后变卖资产所得的资金，首先会给予清盘人及支付法律费用，之后是政府、有抵押贷款债权人及优先偿债票据持有人，然后是无抵押贷款债权人及员工，最后才是股东。目前，海域有12.4亿元的优先偿还债券，假如破产债券持有人会比股东有优先追讨权。