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自股份制改革以来历经坎坷的中国银行股份有限公司(下称中行)，终于走到了上市的关键时刻。5月11日，中行的路演之旅自香港香格里拉酒店启程。倘若一切顺利，中行将于5月18日开始在香港市场公开发售，5月24日定价，6月1日在香港联交所正式挂牌交易。
5月15日出版的《财经》杂志报道，中行此次发行规模为255.7亿股，占扩大后股本总数的10%，每股定价介于2.50港元至3港元之间；以每股2.75港元的中间价计算，预计募集
资金680亿港元(约合87.79亿美元)。若执行超额配售权，融资规模可能超过100亿美元——这将创下近年来全球IPO的新纪录。
中行的相当一部分股票已被先期预订。包括中国人寿集团、东亚银行、日本三菱东京UFJ银行等12家机构投资者，已经基本确认以IPO价格认购总值为175.2亿港元的股份；认购份额平均约为每家1.8亿美元，锁定期为一年。市场亦有人认为，此举已经切去了中行IPO蛋糕的五分之一，留给其他投资者的份额相对减少。市场有传，仅仅两日之内，中行收到的影子订单已超额认购两到三倍，最终将价格定在3港元的可能性很高。因之有基金经理表示，“如果真的想买中行，就只能准备接受最高定价了。”
邓普顿资产管理有限公司董事总经理麦朴思在接受《财经》记者采访时表示，从近期的几宗发行来看，投资者对IPO的胃口有所减退。中行IPO规模如此惊人，市场能否以高价吸纳，还存一定变数。不过，就市净率而言(中行的定价为1.9-2.2倍市净率，以2006年底的每股净资产数据计，即包括IPO筹资所得)，尚低于目前建行和交行2.8倍的市净率。
据中行的初步招股材料称，中行全球发售的收益将用于充实资本金。募集资金可供中行未来至少三年的业务发展，但由于中行贷款投放比较谨慎，所以在上市后一两年内股本回报压力会较大。此外，中行亦提出，希望尽快在A股发行不超过100亿股，募集资金不超过200亿元，中行希望在A股上市的时间不迟于2007年7月。
《财经》从中行的行业贷款分析报告中了解到，截至2005年6月30日，中行在外贸行业的授信余额为157亿元，仅占全行授信比0.9%，但不良贷款比例高达18.73%。从2003年起，中行在房地产业的贷款余额连续三年下降，但房地产业不良率却居高不下。电力行业贷款规模在中行排名靠前，但由于各银行对电力客户的竞争已趋于白热化，导致其电力行业授信资产收益较低，行业收益水平在全行排名倒数第三位。
全文：中行IPO冲刺
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