中行本周将提交香港上市计划 筹资高达80亿美元

　　英国《金融时报》弗朗西斯科·格雷拉(Francesco Guerrera)香港报道

　　2006年4月26日 星期三

　　中国银行(Bank of China)本周将寻求监管部门批准在香港上市筹资高达80亿美元的行动。一旦上市成功，苏格兰皇家银行(Royal Bank of Scotland)牵头的外国投资者可能获 得逾40亿美元的账面利润。中行是中国第三大银行。

　　苏格兰皇家银行牵头的投资财团包括富豪李嘉诚的慈善基金会、美林(Merrill Lynch)和多家对冲基金。该财团不到一年前投资于中行的资金，其价值定将增加一倍多，这一事实可能加大中国国内针对外资的阻力。

　　知情人士表示，中行即将向香港联交所提交上市计划，拟将该银行10%的股份上市，筹资60亿至80亿美元。中行将是第二家海外上市的四大国有银行。

　　相比之下，苏格兰皇家银行财团去年8月收购中行10%的股权出价为31亿美元。投资银行瑞银集团(UBS)和新加坡国有投资机构淡马锡(Temasek)也以类似价格购得较小的股权。

　　虽然这些海外股东三年内不能出售股份，但它们的名义资本收益，可能使有关中国政府将国有资产“贱卖”给外国人的说法更有依据。

　　外国投资者称，它们早在上市前就买进股权，承担了风险，应该获得相对于首次公开发行价的折扣。在中行与苏格兰皇家银行财团达成的交易中，这家英国银行出价16亿美元，购得中行5%的股权，但由于外国投资者获得了中行财务恶化和其它风险的免责担保，这笔交易在中国受到批评。

　　中行决定只将10%的资产上市，比例低于其它海外上市的国有企业。该决定可能会刺激需求并推动股价上涨，进一步增加外国投资者的账面利润。

　　分析师称，中行首发的自由流通股比例小，可能使外国投资者难以买进首发股份。投资者急切等待的中行首发定于6月进行。

　　中行承诺在首次公开发行时再出售给淡马锡价值5亿美元的股份，还计划将部分

股票专门留给香港大亨，再加上预计散户投资者需求强劲，留给外国基金管理公司的股票可能会进一步受到限制。

　　根据香港联交所规则，首次公开发行出售给散户投资者的股票比例可以根据需求大小，从最低的10%提高到50%。

　　译者/诸彦青

　　来源：FT中文网-FTChinese.com