张建国的15个项目和交行未来

　　-本报记者 刘兆琼 上海报道

　　现在，无论你坐在出租车上听广播，还是躺在家里的沙发上翻报纸或转动遥控器，你几乎都能在10分钟之内看到中国交通银行的广告：“中国人的环球卡”、“交行贵宾理财中心”……这些口号几乎已经变得如“脑白金”一样萦绕耳边。

　　几乎一夜之间，一场市场化运动正在这家老牌的银行内兴起。

　　不仅仅是对零售银行的情有独钟，还有网络按照扁平化原则重新铺设，内部业务的成本化管理，人力资源管理的激励改革等，在交行完成香港上市成为一家公众公司后，这一切都在以“浦东速度”展开。

　　“交行要成为一家国际一流的商业银行”，张建国说。11月22日，这位刚刚履新的行长坐在交行总部宽敞的会议厅里，面对陆家嘴金融区清晨的薄雾与朝阳，斜靠在沙发上，自如地话语中，时时流露着雄心。

　　主攻零售银行

　　张建国在交行的上市投资者推介会上，差点因为德意志公司的一个长的像莱昂纳多的年轻人的狂妄举止和无礼提问，拂袖而去，不过他还是忍耐了，因为交行上市了。

　　上市，交行变的有钱了，但是这些钱也带来了新的问题——生息资产增速较快，利息收入增长迅速，刚刚发布的季报显示，利息收入高达230.9亿，尽管中间业务比去年增长27%，但是利息收入增幅更大，大大掩盖了中间业务增长的风光。

　　但改变依靠利息收入占利润大部分这个中国银行业的痼疾对于任何一家银行来说并非易事，于是交行开始在零售银行上大做文章。

　　目前，来自汇丰的叶迪奇主要就是负责零售银行业务，包括基金销售、个人银行和

信用卡中心的建设；设计对整个个人银行业务的整合，推出品牌服务。

　　今年以来，在推广太平洋卡上，交行的净广告投放量高达上千万元，人员配备大大增加。好在力气没有白费，到11月中旬，这张汇丰与交行合作发行的信用卡的发卡量已超过20万张。

　　也是从9月份开始，交行在全国92个城市的分支行同时展开为期3个月的营销活动。同时计划在春节前，在全国中心城市，建立名为“沃德”的高端个人银行业务的

理财中心，以树立自己的品牌。

　　不仅如此，交行还开始重新布局自己的网络。目前，交行总行管辖34个省的分行，2600多个网点，但是这些网点分布不均，在张建国“北减南分，西撤东进”的原则下，这些网点正在进行戏剧化的撤并和重构。“我们这个网点撤消了，网点的30多名员工已经全部并入支行。”原广西一家网点负责人告诉记者。

　　“交行在零售银行方面，已经落后于招商银行了，而且现在零售银行业务各家银行争夺非常激烈，交行晚了。”多位金融分析人士认为。对此，张建国坚定地说：“我们是主动拓展零售银行业务，我们上市时对投资者的承诺，经过3年的努力，将零售负债、资产、收入的行内占比分别提升到40%、18%和20%，这点我们一定会遵守。”

　　15个项目缔造一流银行

　　当然，张建国知道，要想真正成为一家以零售业务为主的银行，他们需要付出更多。与零售银行的广告投放的明显效果相比，交行内部经历的改革显得悄无声息却更加大刀阔斧。

　　最近的一次改革全面实施成本会计管理，总行对每一个部门、处室、岗位都有成本核算，对每一个产品、客户也都有核算。“推行成本会计管理，完全按照成本会计的原则进行运营，使每一个部门都真正面对市场竞争。”张建国称。

　　另外，交行还在全力推行内部评级系统(IRS)。此前，交行首先实行了十级信贷评级体系，以提高信贷资产质量和风险管理水平。尽管这个严格得有些苛刻的十级评级系统使得交行在此次季报中的逾期贷款高达13%——按照世界银行的标准，新成立的企业和规模过小的企业都只能算是6-7级，属于关注类，而恰恰这一类的客户，拖累了报表，因而广泛受到机构投资人的质疑，但是张建国却坚持认为，十级分类的标准使交行更加贴近国际先进银行的标准，并很得意地宣称，交行正在推广的IRS系统(客户内部评级系统)几乎是和汇丰集团同步推行。

　　在对贷款的后端控制上，张建国也毫不犹豫地实行了新的审计体系改革，在总行设立审计部，主要负责海外审计、专项审计、离任审计等；下设6个地区审计中心，在34个省直分行设立审计部，下面又在137个城市分行设立审计部，分别对地区、省直行以及各个城市分行进行审计。

　　成本会计管理、审计体系改革都包括在使交行成为国际一流银行的15个项目中，其他项目还包括数据大集中、定价机制、人力资源改革等重要举措。

　　“完成了这15个项目，交行就能够成为国际一流的商业银行。”

　　股价之辩

　　然而，国际投资者似乎并没有买张建国的账。在两周前交行刚刚发布季报之后，摩根斯坦利和汇丰都纷纷作出了减持的评级，瑞士一波、瑞银、中银香港、国泰君安(香港)评级为中性。

　　大摩表示，交行仍追求积极的贷款增长策略，第三季度增长较上半年有所放缓，但以按年计仍高于同业4%，前9个月净息差按年上升了8个点。资产素质方面，第三季度90天逾期贷款上升13%，领先浦发以及民生银行，但落后招商银行，目标价格为2.75元；汇丰为交行的估价则为3.15元。

　　瑞士一波则由原来的跑输大盘的评级调整为中性，并认为交银第三季业绩表现稳健、毛利扩阔、开支控制得宜及信贷损失低于预期，一波预期交银表现会持续至第四季。交银第三季的信货增长减少，反映银行善于经营。目标价由2.85元上调至3.26元。瑞银则估价3.55港元，评级为中性。

　　11月24日，交行的

股票价格为3.35港元，与2.5港元的发行价相比，涨幅达34%，市盈率为17.8倍，大大超过汇丰的12.5港元、渣打的14.8港元和中银香港的13.5港元。

　　“这成为分析人士对交行的普遍质疑，“交行凭什么卖得比汇丰还高？”

　　“交行是香港市场上股价分歧最大的银行股票。”国泰君安金融分析师戴祖祥认为。

　　但张建国似乎一点都不害怕投资人和市场的指责，当初上市的时候不怕，现在也随时都具有反驳的勇气。

　　“我每天都会关心交行的股价，现在的走势正说明了投资者长期看好交行。我对经营交行会全力以赴，因为我现在的薪水已经能够保证我在中国过很舒适的生活。”张建国回答得十分坦诚，据刚刚实施的股票增值权计划，交行包括张建国在内的10多位行政级管理人员将被初次授予股票期权750万股。

　　尽管这位行长至今仍然属于副部级官员，但他和他领导的银行正在走向市场化。