领汇基金今日二次起锚 金融机构集体出动 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2005年11月14日 09:20 上海青年报 | |||||||||
继建设银行(资讯 行情 论坛)顺利“下海”后,备受关注的香港房委会旗下的领汇地产基金经过一年波折也重新“升锚起航”。从今天开始至周四,领汇基金将重启,IPO如果不再遭遇类似去年的诉讼意外,将于下周五在香港联交所上市。 本报记者 谢潞锦
本报讯此次领汇基金将正式发售19亿基金单位(不包括增售选择权),香港房委会将以9.70港元—10.30港元区间价格出售该基金,计划筹资24—25亿美元。这个IPO价格较去年领汇第一次发行时的10.51—10.83港元的价格要低,筹资总额也下降了16%,但仍将成为全球最大规模的地产基金。此次19亿份基金单位中的65%的份额将面向散户配售,每手500个基金单位,不设认购上限;同时散户还可获得5%的认购折扣,即实际认购价将在9.215—9.785港元间,11月17日截止认购后,预计下周一公布最终价格。 以防万一设“退股机制” 去年底领汇在第一次招股中共获得了130倍的超额认购,冻结资金达到2800亿港元,但就在上市的前一刻遭遇诉讼风波,令那次IPO前功尽弃。 为避免重复上次的“窘境”,香港特区财政司司长唐英年亲自领衔成立了一个特别工作小组,以确保领汇成功上市,同时还聘请了多位法律界“大腕”助阵。领汇方面更是预留一手,在招股说明书中引入“退股申请权”机制,若此次领汇上市面临法律诉讼,领汇及其保荐人均可决定启动该机制,让投资者决定是否退回已经获得配售的基金份额。 数家地产基金同场竞技 事实上,此度领汇再度登台IPO,引来各方关注。其中不仅是对领汇有意向的投资者,另外还有数家同类型的“竞争者”:例如,李嘉诚旗下长江实业(资讯 行情 论坛)(0001.HK)分拆的泓富产业信托计划与领汇同期招股,这已成为香港市场谈论最热的话题。此外,红筹公司越秀投资(资讯 行情 论坛)(0123.HK)也计划分拆旗下内地房地产项目,以地产信托基金形式在港交所上市,并有望年内挂牌。市传其集资额超过20亿港元,回报率高达7%,高于领汇及泓富。 金融机构已集体出动 相比去年底,领汇基金对于投资者的吸引力已经有所下降。领汇基金预计2007年的收益率在6%左右,而在香港各大银行追随美联储的连续数次加息后,香港数家大银行对于大额港元存款的最优惠利率已经普遍达到7%以上,因而在这个背景下,领汇对于大资金的吸引力会有所降低。正因如此,领汇方面将面向机构配售的份额相应减少,将发售的主要目标客户瞄准散户,同时散户还可享有5%的折扣优惠。 而各大银行也已经为散户认购领汇的AI展(向金融机构借贷资金用于认购新股)预留出了资金,这导致上周五港元的一个月拆借利率从3.81%上升到3.90%。多数银行对领汇认购的AI展将收取5.50%左右利率,而一些证券公司更是已经报出低于4%的AI展息率(按年计算)招揽客户。 能否令恒指激情重燃 耐人寻味的是,就在领汇发售前夕,恒生指数(资讯 行情 论坛)在建行带动下,成功在年线上方构筑“双重底”,并收出第二根周阳线。大福证券(资讯 行情 论坛)的分析师胡文伟认为,一般情况下,如果大势造好,那么对于新品种而言,无疑将提高市场对其的热情。因此,尽管与去年形势有所不同,但此次领汇若上市成功,或许将引领港股改变颓势。事实上,前期交通银行(资讯 行情 论坛)的上市就成为恒生指数激情重燃的导火线。 |