认购不足 中远控股下限定价4.25港元

　　记者　黄立锋　深圳报道

　　6月登陆香港IPO市场的最后一只重磅股份中远控股(资讯 行情 论坛)(1919.HK)日前遭遇尴尬。由于公开认购不足，机构配售虽有超额认购但却并非十分理想，中远控股昨天宣布以下限每股4.25港元定价，从而筹资95.37亿港元。中远控股配售及公开发售部份，分别由原定的90％及10％，调整至95％及5.0％。配售部份获得了超额认购，连同和黄(资讯 行情 论坛)(0013.HK)、新加坡淡马锡及恒地(0012.HK)主席李兆基等投资者，配售部份合共录得认购额为31亿美元。

　　相形之下，一些规模小得多的IPO却反而获得了不错的反应。

　　市场反应不佳

　　中远控股此次原定共发行22.44亿股H股，其中国际配售90％，香港公开发售10％。由于招股区间为每股4.25至5.75港元，中远控股集资额将在95.37亿港元至129.03亿港元之间。

　　在6月13日开始为期一周的国际配售之后，中远控股为避开此前刚刚进行IPO的交通银行(资讯 行情 论坛)(3328.HK)，特地将20日开始的公开招股活动延长一周，至24日中午方截止认购，公开招股时间比一般情况要多出近两天。由于担心投资者认为航运业周期性见顶从而导致招股情况不佳，市场一度盛传中远临时将派息率由25％增加至35％，且在招股期间，该公司主席魏家福对公司及行业前景不遗余力唱好，以至随后需要发公告澄清。

　　尽管如此，市场反应之冷淡仍然超出预期。至6月24日中午截止认购，据接近承销团消息人士透露，中远公开认购部分只获得约50％认购。而与此同时，此前进行的机构配售也只获得约3倍认购。

　　上市计划将如期进行

　　由于认购反应远较市场预期冷淡，市场盛传中远可能放弃上市计划，对此，中远控股此次上市保荐人汇丰及瑞银多次重申，上市计划将如期进行，没有变动。

　　来自接近保荐人消息称，中远控股此次IPO只有2.24亿股公开发售，90％仍旧是面向机构投资者配售，因此尽管公开认购未能获得足额认购，只要将认购比例作适当调整，即将公开认购部分降至5％，中远仍然能够如期上市。

　　但市场人士表示，这样一来，加上部分大户及基金撤回认购表格及“压价”，即使将原定公开认购中一部分回拨至机构配售，中远控股也很有可能要以下限定价，即每股4.25港元。该人士表示，去年和记电讯国际(资讯 行情 论坛)(2332.HK)招股就曾碰到类似情况。

　　小公司招股反应不错

　　与中远控股同期招股的还有三家公司，海湾控股(资讯 行情 论坛)(0416.HK)、晨讯科技(资讯 行情 论坛)(2000.HK)和映美集团(资讯 行情 论坛)(2028.HK)，这三家公司的发行规模小得多，但其招股反应远超出中远。

　　晨讯科技发行3.75亿股上市，时间为21日至24日，价格为每股1.68港元至2.17港元，集资额介于6.3亿港元至8.14亿港元之间，预定6月底主板上市，保荐人为里昂证券。据接近承销团消息，晨讯公开招股获得5倍超额认购，国际配售也获得4倍超额认购。

　　至于海湾控股，该公司以每股1.69至2.06港元上市发行2亿股新股，集资额在3.38亿至4.12亿港元之间，与中远同在6月30日挂牌上市，昨日有消息称该公司已经获得21倍超额认购。而中国内地最大的针式打印机及防伪发票打印机生产商——映美集团此次以每股1.14港元发行1.25亿股上市，认购成绩也相当不错。