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本报记者 李亚 发自深圳
中远控股(资讯 行情 论坛)(1919.HK)昨日宣布，每股发售价定为4.25港元，以其招股价的下限定价，集资金额为95.37亿港元。按发行扩大后股本36.6%计算，中远控股上市后总市值将达到260.57亿港元。
尽管有4天半的延长招股时间，中远控股截止于6月24日的公开招股仍然遭遇寒流。公开招股部分未能获得足额认购，而国际配售部分则获得超过3.7倍的超额认购。根据回拨机制，公开招股比例将由原定的10%降至5%，即由2.244亿股下降到1.122亿股。有接近承销团的人士昨日向记者表示：“航运业前景不明朗是中远控股招致冷遇的主因。”
本次中远控股国际配售部分获得了多家大型公司和香港富豪的入股。恒基地产(0012.HK)李兆基通过私人基金出资1亿美元(7.8亿港元)认购，而和记黄埔(资讯 行情 论坛)(0013.HK)和淡马锡各自认购1.5亿美元(约11.7亿港元)，共涉及资金4亿美元(合计31.2亿港元)，占总发行股份的32.7%。策略股东入股比例比神华能源(资讯 行情 论坛)(1088.HK)的17%和交通银行(资讯 行情 论坛)(3328.HK)的20%都要高。
不过，策略投资者的入股显然没有推动市场的信心，中远控股成为继2004年华润万众(0331.HK)后第二家IPO认购不足额的公司。而华润万众当时在没有获得足额认购的情况下，将公开招股的比例由10%调低到5.3%,国际配售多出的4.7%部分由华润万众的保荐人持有。
第一上海(资讯 行情 论坛)(香港)证券首席分析师叶尚志认为，中远控股挂牌后的股价表现难有上佳表现，甚至会比神华股份(1088.HK)挂牌后的表现还要差。他表示中远控股的股价将受到油价上升以及运费可能见顶等消息打击。不过他还表示，中远控股毕竟是国内集装箱航运的龙头老大，相信抗风险能力也较强。“很多时候市场会错误估计素质高的企业。”
中远控股本次共发行22.44亿股H股，将于本周四(6月30日)在香港联交所挂牌交易。中远控股2005年的预测市盈率为6.7倍。机构投资者认为，与其他两家在港上市的航运企业东方海外(资讯 行情 论坛)(0316.HK)和中海集运(资讯 行情 论坛)(2866.HK)相比，中远控股并没有优势。中远控股2004年的盈利比2003年增长了139%，达人民币41.6亿元，但其2005年预期盈利要轻微下跌0.3%至人民币41.46亿元。
中远控股这次上市保荐人为汇丰及瑞银，摩根大通为上市联席账簿管理人兼联席牵头经办人。
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