美林发表研究报告指,渣打集团(02888)半年业绩表现非常强劲,较该行及市场预测略高,故调升其今年至2011年盈利预测分别14%、7%及4%,目标价亦调高13%,由169.35元升至192.25元,评级维持“买入”。
新目标价较现价有约6%上升空间,相当于明年预测市盈率13.3倍及1.7倍市帐率,对明年预测每股资产净0.2倍,预测股本回报率14%,但未有计入配股因素。
因应市场气氛转佳,及亚洲经济复苏似乎较预期快,明年及后年的拨备预测亦有所下调。
该行又指,渣打中期业绩中得到的主要讯息,是其企业银行业务多元化,可助缓冲经济下滑的影响,集团配股集资或作收购之用,南韩及中东南亚方面的拨备上升,以及有充分迹象显示,渣打市场占有率及客户渗透率均正上升。(经济)