DBS唯高达发表研究报告表示,大酒店(00045)第一季度业绩反映整体每间客房收入按年下跌29%,美国经济复苏缓慢,料将影响其09年度业绩,至于亚洲方面,北京的酒店供应过剩,泰国及马尼拉则有不能预料的政治紧张及社会不安,亦对大酒店带来负面影响。
该行指出,于投资组合方面,租金调整受压,于浅水湾影湾园因外籍雇员的重新分配及装修而影响入住率,似乎入住率将下降。
DBS表示,大酒店位于上海的酒店预期将于第四季试业以准备迎接明年的世博,39间服务式公寓料于开业后可供出售,这些豪华公寓邻近外滩为极罕有及相信可售得不俗的价钱,预期悉售可有5亿元盈利贡献。
该行维持大酒店评级于“持有”,惟指短期无股价催化剂,不过估值维持不昂贵,因其预期目前股价相当于现资产净值有48%折让,又指大部分的负面因素已反映于股价内,有助减少股价下跌风险,将目标价由11.95元调低至10.14元。(经济通)