大华
中国财险(2328.HK)的涨势预计有限,尽管公布了强劲的经营数据(今年前5个月保费收入较上年同期增加13.8%),因为该股近期一直跑赢大市(本月上涨了17.5%,同期H股金融股指数上涨了8.6%,?生指数上涨了3.4%)。大华继显表示,中国财险5月份保费收入增加17.5%,仍然受惠于强劲的汽车销售﹔5月份汽车销量增加34%。预计中国财险将受益于持续强劲的保费增长。
但补充称,尽管保费收入持续强劲,并且基本面改善,但是中国财险目前的估值已经超出了该公司改善的基本面。维持卖出评级,合理价格为3.95港元。