瑞信发表研究报告,将汇丰控股的投资评级,由中性调高至跑赢大市,将目标价由60元上调至84元,相当2011年有形资产净值预测的1.9倍。
报告指,汇控在存贷比率达84%处有利位置,其资产负债表中有逾60%资金来自存款,优于欧洲同业平均约45%水平;而尽管在低息环境下银行业毛利短期受压,但汇控无需要急于抢占存款市场以改善其资金平台。
瑞信并将汇控2010年每股盈利预测上调3%至0.67元,指其今年来股价跑输欧洲同业25%,其现价相当2010年市盈率12.9倍,对比渣打集团(02888-HK)约14.5倍。