中银
中银国际表示,绿城中国<03900.HK>以总代价6.1亿元收购北京朝阳区东直门外地区的土地。按每股6.1元发行1亿股代价向卖方支付。预计收购将增厚09年每股净资产值3.7%至12.2元。
今年以来,绿城累计合同销售金额达67.9亿元人民币,再加上08年结转的6亿元合同销售额,总合同销售金额达73.9亿元。
考虑到出售项目的不确定性,或更多项目权益出售给新信托的可能性,该行采用较绿城净资产值70%的折让,高于板块平均30%的目标折让。
基于调整后的净资产值,该行将绿城目标价由3.6港元小幅上调至3.7港元,重申“卖出”评级。