高盛

　　高盛将中化化肥<00297.HK>剔出亚太区买入名单，评级由“买入”降至“中性”，预料中期钾肥价格受压;目标价由4.2港元下调至3.7港元，基于2010年预测市账率1.3倍，市盈率9倍，相对内地同业15倍，相信股价已大致反映价格及需求忧虑。

　　报告指，内地最大生产商盐湖钾肥<000792.SZ>上周宣布调低出厂价刺激需求，每吨3300元人民币，较首季平均售价低10%，此举将触发区内小型产商减价。该行调低中化09/10每股盈利29%/3%，至0.22/0.3元人民币，反映钾肥毛利及销售下降，加上估计今年存货损失1亿人民币。