美林

　　美林表示，内地航空新票格机制，会令价格竞争下降，最平的折扣机票会减少20%。由于有80%收入来自本土市场，南方航空<01055.HK>会最受惠，目标价由2元升18%至2.35港元，评级重申“买入” 。

　　该行表示，票价上升有助南航恢复获利。09年纯利预测升80%至6.03亿元人民币，较市场共识高30%。现价EV/EBITDAR7.9倍，市账率1.35倍，均比同业有折让。