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高盛周一发表研究报告,轻微调低嘉里建设(00683.HK)09年底每股资产净值预测及目标价1%,分别至39.83港元及27.9港元,维持其“买入”的评级。该行指出,其业绩胜预期、损益表稳健及资产净债表均可缓解市场的忧虑。
高盛表示,嘉里08年核心盈利22.29亿港元,同比跌14%;若计入冠君产业(02778.HK)以市价计算的损失2.76亿港元,该公司调整后的核心盈利则为25.05亿港元,较高盛原先的估计高5%。该行认为,来自租赁及物业的贡献符合预期,发展收益也较预期理想;虽然该公司全年派息减26%的决定,令市场略为失望,但其息率4.4%的水平仍较合理。