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瑞信
瑞士信贷称,紫金矿业<02899.HK>此前公布的财年业绩基本与预期相符,因成本高于预期被税率降低所抵消。2008年纯利较上年增长20.2%,至人民币307万元。
该行指出,黄金的单位成本将较上年增长19%,高于预期,因劳工成本上升,有大量新矿,以及边界品位降低,但补充说,管理层预计2009年单位销货成本将降低超过10%。
估计紫金自有黄金矿的产量增长率在2009年将保持在20%,09财年计划生产黄金较上年增长13%,铜较上年增长40%。瑞信将检讨上述数据。维持中性评级,目标价4.40港元。