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大华继显
大华继显维持中远太平洋<01199.HK>持有评级,合理价为5.95港元,最新的吞吐量数据受外部需求疲软影响而下降。
年2月份中远太平洋集装箱处理量为280万标准箱,比上年同期下降11%,主要因为外部需求状况恶化而且中国内地的价格竞争力降低。
但大华继显表示说,内地8大港口吞吐量比上年同期下降16.7%,中国贸易额下降24.8%,与这些数据相比中远太平洋的情况并不令人失望。补充说,现价相当于2009年市盈率6.5倍,低于同业水平。
并且指出,2009年中国出口额增幅很可能下降双位数,对港口业有不利影响。尽管中远太平洋是优质股,港口分布多元化,但在行业前景暗淡下维持持有评级。