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摩根大通发表研究报告,预料内地银行去年尾季盈利按年下跌20%,按季更跌54%,因受政府要求加大不良贷款减值所影响,撇除已发盈喜估计全年纯利升逾60%的中信银行(00998)外,其余五家同有AH股上市之内银,去年平均全年纯利升幅预测介乎25%至40%。
摩通指,相信内银不良贷款拨备急升只属一次性,不会成为其后趋势,按年计,今年信贷成本有可能较去年还低,因风险管理更严格,新增不良贷
款应可受到控制,净利息收益率经今年首季缩减后,全年可望有改善。
该行对内银整体予“增持”评级,重申特别看好交通银行(03328H股及中国银行(03988H股,吁投资者每于低位时购入内地大型银行,相信她们盈利前景强健。