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摩根士丹利周一发表报告,将中电控股(00002.HK)目标价从61港元下调至60港元,此前该行已将其2009年预期每股收益从3.64港元下调至3.42港元,并将2010年预期每股收益从3.86港元下调至3.69港元,该行维持该股“中性”的评级。
摩根士丹利称,新的管制计划造成准许回报率下降,但新的资本支出和利息节约可能在一定程度上弥补了回报率的下滑。公司管理人士证实,将在大陆建设新的核电站,同时扩建现有大亚湾核电站,但是这不会对2014年之前的业绩形成实质性贡献。如果碳排放交易计划实施,该公司面临的中期不利因素将是澳大利亚雅洛恩电厂的资产减值(目前的帐面价值为90亿港元)。