瑞信研究报告表示,鞍钢股份<00347.HK>是中国钢铁行业库存下降周期中状态最好的股票,因为该股是流动性最强的H股。

　　预计该公司收益所受的打击要小于同行,因为2008财年第三季度库存的大幅冲减抵消了2008财年第四季度单位利润下降的影响。预计库存下降周期将于2009年年中结束,估计2009年下半年中国的钢材消费将较上半年提高27%,开工率将从65%升至83%。

　　预计钢材单位利润将提高至周期中部水平或高于低谷的水平。疲软的2008财年第四季度及2009财年第一季度业绩应该已经反映在股价中,同时,稳定的现货钢材价格意味着最糟糕的时期已经过去。

　　该行预计钢材价格的提高将为该股在未来3-6个月跑赢大市铺平道路,将该股评级从中性调高至强于大盘,将目标价从8.00港元调高至12.50港元。

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