大华继显发表研究报告,将恒鼎实业<01393.HK>评级降至"持有",合理价由7.5港元大削至1.5港元。

　　该行称,其产品价格及需求下跌较预期快。大华称,调低恒鼎实业08-10年盈利预测21%、66%及39%,以反映价格下跌以及销售增长持平的因素。该行相信,当恒鼎股价跌至0.9港元时为合理及安全的入市水平。

　　大华表示,虽然恒鼎派息率达14%,但炼焦煤价格下跌及应收帐风险上升为小型采矿商增加压力,故看好动力煤及国有采矿商,如神华能源(1088.HK)及中煤能源(1898.HK)。