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高盛发表研究报告,维持中资银行股中性评级,并建议趁低吸纳工商银行(1398-HK)、建设银行(00939-HK)及中国银行(03988-HK)等息率高及对不良贷款和净息差敏感度较低的股份。
报告指,并将工行加入确信买入名单,主因是其所受的净息差压力较同业低,明年预测股息率达7%。
报告续指,中国的经济在疲弱及刺激方案带动下呈拉锯状态,中资银行股难有突出的表现,其股价将持续在一段范围上落,并直至宏观因素、银行的盈利能力、息差及资产素质有明显改善的趋势才结束。
此外,该行将中资银行2009年及2010年的盈利预测下调19%及26%,净息差收窄则料降至2.66%及2.5%,而不良贷款比率会轻微增加。