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中银国际发表研究报告,将华润创业(00291-HK)的评级由落后大市上调至同步大市,但目标价由17.3元下调24.3%至13.1元,以反映该股的零售业务处于艰难时期。
报告指出,华润创业的08年3季度业绩显示,扣除非持续经营的石油业务及非经常性项目,股东应占溢利同比减少12%至6.11亿元,主要是因为香港食品销售业务录得亏损、啤酒业务销量增长缓慢以及零售业务利润率面临压力,因此,该行将华润创业08至10年每股收益预测下调13至20%,而且认为目前是华润创业最困难的时期。
不过,该行指出,随著未来两年经济复元,认为该公司的业务将逐步恢复,09年和10年每股收益将分别提高19%和17%,因此,虽然将该股目标价由17.3元调低至13.1元,即13.7倍的09年预测市盈率,但仍将其评级从落后大市上调至同步大市,以反映未来前景仍乐观。