摩根士丹利昨日发表研究报告，首予华润置地(01109.HK)“增持”评级，目标价为10.13港元，较预测净资产值折让25%。

　　大摩表示，受益母公司支持，包括注入资产、投资物业及土地储备多元化，均将令华润置地盈利及净资产值增长。而华润置地今年已锁定该行80%的物业销售预测，09年已锁定了逾30%；加上来自租金收入的10亿元，公司09年盈利可见性良好；另外，近期发售的杭州万象城府及大连海中湾的市场反应也较为理想，进一步确认了该公司的执行能力。

　　大摩预计华润置地财务状况将改善，料净负债将由08年6月底的66%降至08年底的44%，主要是由于08年下半年公司增加了物业销售。