摩根大通昨日表示，调低味千(中国)(00538.HK)今明两年盈利预测11%及7%，反映毛利率及利息收入下降。摩通维持其“减持”评级，目标价3.7港元。

　　摩通称，公司上半年业绩令人失望，盈利只增长8%至1.19亿港元，低于该行预测18%。受惠于店铺数目增长70%，带动营业额出现67%的同比增长。虽然该公司上半年调高售价，但不足以抵消食物成本上涨影响，毛利率由去年同期68.9%降至66.9%。摩通表示，公司计划今年底店铺数量增至320间，符合该行预期。但反映毛利率及利息收入下降，调低今明两年盈利至2.69亿及3.38亿港元。

　　第一上海证券表示，味千中期业绩逊于预期，主要因为费用增长过快，及其它收入和税率调整，拖累利润表现。味千中期销售额7.5亿港元，同比增长66.6%，经营利润增长15.9%至1.6亿港元，净利润增长8.4%至1.2亿港元。另外，味千将报表货币由人民币改为港币，对公司损益表每一项目的额外贡献约10个百分点。第一上海认为按照味千目前的发展阶段和模式，利润率下降还将延续，因此再调低味千盈利预测，并下调目标价至6.1港元，维持“持有”评级。建议在15倍市盈率左右即3.6港元可以考虑买入。