摩根大通：中海油目标价维持在16.50港元

　　评级机构：摩根大通

　　摩根大通近日发表报告称，由于该行对长远原油价格预估由原先每桶85美元升至每桶110美元，故调高中海油(00883，收盘价13.42港元)的每股盈利预测。摩根大通强调，有关原油价格预测并非该行官方数字，只是反映市场共识。

　　在报告中，中海油2008年度的每股盈利被上调17%，至1.08元，2008年度每股盈利升幅高达50%。不过，摩根大通也指出，由于未来中海油的成本也会出现上升，再加上2009年度下半年实行5%的资源税，中海油2009年度的盈利将受到拖累。

　　摩根大通将中海油的目标价维持在16.50港元，投资评级为"增持"。报告指出，中海油目前股价相当于2008年10.7倍的市盈率，与国际同类股份相似。不过，摩根大通认为，中海油应享有更高的溢价，因为该公司的业务具备较强增长潜力，目前目标价16.50港元相当于2008年13.4倍的市盈率，低于过去数年15倍的市盈率。