摩根士丹利：首度给予电视广播增持评级

　　评级机构：摩根士丹利

　　摩根士丹利近日就市场关注的电视广播(00511，收盘价45港元)股权转让一事发布研究报告，这也是该行首次将电视广播纳入研究范围。在报告中，摩根士丹利给予电视广播“增持”评级，目标价59.10港元。

　　该行指出，以2008~2009年每股预测盈利计算，电视广播目前股价相当于市盈率14倍至15倍，在亚洲同类股票中估值最便宜。此外，邵逸夫计划出售邵氏兄弟 (00080，HK)75%的权益，邵氏持有26%电视广播，售价约为100亿港元，相当于电视广播现价至少有30%的溢价。摩根士丹利认为，内地及新媒体平台将提高电视广播的观众覆盖面及赚钱能力，估计有关业务可对2010年的营业额及经营利润有10%至20%的贡献，2007年为5%至10%。