机构推荐十大金股(4)

　　中国石油(0857.HK)

　　推荐机构：摩根士丹利

　　尽管巴菲特已经清仓离场、发行A股也已兑现，但中石油依然是亚洲最赚钱的上市公司。摩根士丹利早前表示，已将中石油目标价由原先的13.6港元调高至21.5港元。

　　去年11月，摩根士丹利发布报告指出，有多项正面因素值得看好该公司的盈利前景，包括冀东气田储量的进一步探明、原油储备替代率倍增以及成功发现更多的油气，特别是在内地西部地区发现的新油田远超过研究机构的预期。

　　摩根士丹利指出，基于折让现金流的合理估值上调，该行维持中石油的“增持”评级以反映中石油原油储量及长期产量的增长强劲。

　　中国中铁(0390.HK)

　　推荐机构：摩根士丹利

　　作为内地基建概念股的代表，中国中铁上市以来表现不俗。摩根士丹利日前表示，首次给予中国中铁“增持”评级，目标价为16.2港元。

　　该行指出，预期中铁在内地铁路及地铁线的设计、建造及机械制造方面，将会处于垄断地位，并预期2007至2009年度盈利复合年增长率达到68%，主要受到基建支出增长、业务组合提升及利润率改善所支持，将可令该股表现优于大市。

　　该行还表示，未来该股的催化剂包括来自海外项目、获得母公司转移矿产储备，以及取得更多的土地储备，不过，该公司面对的风险则包括原材料价格上升、内地基建扩展项目延迟，以及新业务的营运变得波动。