摩通料苏格兰皇家银行售中行股权可能性低

　　摩根大通发表研究报告称，苏格兰皇家银行(RBS)短期内出售中国银行 (601988-CN)股份的可能性不大，而据该行向中国银行了解，中行仍未收到苏格兰皇家银行有关售股的通知。

　　报告称，苏格兰皇家银行的中国银行股份禁售期尚余近一年才届满，故若其欲在禁售期内出售股份，将需先行与中国银行商讨。

　　报告认为，对苏格兰皇家银行而言，其中国银行股份的投资仍未可观至考虑出售的水平。据苏格兰皇家银行年报，该行持有中国银行8.25%的股份，但估计该批股份为它与其他财团合资拥有的，苏格兰皇家银行实质应占当中约一半股权。所以，即使苏格兰皇家银行悉数出售手上的中国银行股份，以现股价计算约值42亿美元，税后或仅能获利20亿美元。

　　摩根大通称，以投资角度而言，其对中国银行的看法并不正面，维持中国银行H股“中性”评级，目标价4.8元。