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高盛:中石化可受惠短期油价回落http://www.sina.com.cn 2008年01月24日 17:55 中证网
中证网讯高盛周四表示,中石化(0386.HK)较其它中资石油股更具防守性,预期油价短期可进一步回落,再加上人民币升值,有利中石化的盈利表现,维持该股“买入”评级,目标价15.1港元。 高盛估计,油价在基金拆仓潮下最低可跌至约80美元水平,认为中石化今年盈利风险有限。即使在最坏情况下,明年油价急跌至50美元的正常水平,以及内地征收资源税,中石化的盈利下跌风险亦只有20%-25%。高盛续称,中石化近期股价下跌后,现于历史交易范围的中间水平交投,今年市盈率为9.2倍,估值较中海油(0883.HK)及中石油(0857.HK)更有吸引力。
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