中银国际：吁买工行AH股目标价8.76港元

　　中银国际发表研究报告，维持给予工行A股(601398-CN)及H股(1398-HK)“优於大市”评级，目标价分别为8.76港元及10.4元人民币。

　　该行指出，工行刚公布07年盈利预增公告，料净利润同比增长60%至780亿人民币，惟低於该行预期及A股市场预期6%，但仍高於H股市场预期4.4%。

　　该行称，A股现价为20倍08年市盈率，与4.4倍08年市净率；H股现价为13倍08年市盈率，与2.8倍08年市净率。在考虑到23.8%的净资产收益率及08年预计68%的净利润增长，认为该股估值具吸引力。