大摩续吁减持港铁 目标价19元

　　近期港铁公司股价长升长有，但摩根士丹利依然看淡该股，维持其“减持”评级，目标价19元。

　　大摩指出，近期港铁股价上升主要受追落后、预期楼价升值及新铁路项目资产净值提升等三个因素带动，但该行认为，追落后只属短暂情况，至於后两个因素则只有部分成立，故不足以支持现时估值。

　　大摩续称，若要港铁的每股资产净值升至27元，则本港楼价须上升40%，港铁的项目利润分成比率达到65%，以及3个潜在的铁路沿线项目均落实同时共带来500万平方尺的楼面面积。另外，港铁的一半估值来自欠缺亮点的铁路资产，这因素更难支持估值高企。